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会计师对獐子岛年报说不 业绩修正后或由盈转亏

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发表于 2017-7-24 15:54:39 | 显示全部楼层 |阅读模式
本文首发于微信公众号:莲花财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。
这次扇贝没“飞” 业绩却突然变脸
獐子岛今日(25日)午间公告,公司2015年年度业绩快报需要修正,2015年净利润可能从盈利转为亏损,公司股票已自25日开市起停牌,预计不超过5个交易日复牌并公告相关事项。
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这则公告让持有獐子岛的投资者手心出汗心里发慌,联系到此前莫名失踪的扇贝,有投资者都怒了:“搞什么啊,天天搞黑天鹅,业绩变脸!”
由盈转亏 全是会计师意见不同惹的祸
而獐子岛公告的进一步解释,则会让投资者心跳加速。
獐子岛表示,拟进行业绩修正主要是因为“公司与会计师对以下事项的不同理解,主要涉及:对可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异已确认的递延所得税资产冲销,诉讼案件预计负债,长期投资形成的商誉减值,消耗性生物资产的摊销方法及其可变现净值的确定依据等问题”。
一般,上市公司年报在做好后,会交给会计师事务所审计,双方通常都会达成一致或妥协,甚至还会有会计师帮助上市公司出主意的情况。
但对獐子岛2015年的年报,会计师说“不”了。
(1)关于诉讼案件预计负债
以诉讼案件负债为例,獐子岛去年11月公告,与威海长青海洋科技股份有限公司的诉讼还在进行中,公司已根据青岛海事法院《民事判决书》,冲回预计负债3536万元,现因双方上诉,诉讼事项最终结果尚存在一定不确定性,根据谨慎性原则,公司将计提预计负债1169万元。该案件中,长青海洋向獐子岛索赔金额共计5920万元。
从上文可见,獐子岛冲回预计负债,和去年7月份预计计提负债之间差不多有2000万元的差额。
(2)关于长期投资形成的商誉减值
獐子岛商誉大多是在2014年年度产生,当年年初为12万元,年末则上涨为1200万元。去年三季度末,商誉资产还是1200万元,没有变化。
(3)关于可抵扣亏损的递延所得税资产
“可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异已确认的递延所得税资产冲销”、“消耗性生物资产的摊销方法及其可变现净值的确定依据”两项长而拗口,基本上都可以和2014年的巨亏挂钩,前者可以理解为巨亏之后还有望弥补,由于亏损可以减少缴纳所得税,所以变成一项资产。
2015年上半年,獐子岛可抵扣亏损递延所得税资产为1.68亿元,这部分理论上可以增加獐子岛盈利。
(4)关于消耗性生物资产
消耗性生物资产成本构成为苗种费、浮筏摊销、工资性薪酬、海域使用费、利息等。獐子岛2014年大幅亏损的奥秘就在这里,该会计项目比年初下降了10亿元。 2015年上半年,消耗性生物资产为10.94亿元,计提跌价准备2566万元。
根据獐子岛财报,如果自然灾害、病虫害、动物疫情侵袭或市场需求等原因,使消耗性生物资产的可变现净值低于其账面价值的,按照可变现净值低于账面的差额,计提生物资产跌价准备,计入当期损益。遇到情况好转可以转回。计提和转回也会影响到净利润。
以上四个部分都牵涉到确认问题,带有一定的主观性。
政府补贴也不顶用 还是要两年连亏?
根据公告,2015年前三季度獐子岛实现净利润342.67万元,扣非后的净利润为亏损1亿元。獐子岛此前公布的2015年业绩快报显示,公司去年净利润为344.45万元。从公告可知,政府补助了不少钱。
2014年獐子岛亏了11.89亿元,按照通常的理解,把亏损一次性“消化”完,可以为盈利创造条件。獐子岛2015年业绩快报的净利润并不多,只要稍微调整,就可能变成亏损。
就在不久前,2000多个当地村民,也是獐子岛的间接股东举报獐子岛没有冷水团,提前捕捞造成夷虾扇贝断代,引起业绩不佳的原因并不是天灾。对此,獐子岛已进行澄清说明。
去年獐子岛经过测量,称测量区域不存在减值,有投资者戏称是否是扇贝又游了回来,獐子岛澄清测量区域和遭受灾情区域并不是同一地区。
坐拥海域优势 为何业绩难以扶摇直上?
一直以来,獐子岛以其养殖区域面积庞大而饱受分析师青睐。
2012年,獐子岛股价从高点跌落,一位长期跟踪推荐这家上市公司的研究员写了一篇文章力挺,文章内容是到2012年底獐子岛会拥有清洁海域资源近350万亩,按照该地区最新海域交易价格5000元/亩计算,350万亩海域市场价值高达175亿元,截至2012年7月22日,该公司总市值近152.89亿元比海域资源底限价值低15%。
獐子岛可不仅仅是这点海域,还有海域上养的活物,以及多年积累的渠道和品牌价值,由此不难推断,该公司有较强的投资价值和安全边际。可是市场毫不理会,一年多之后獐子岛的市值跌到91亿元,另一位行业分析师最近还罕见地给予了“卖出”评级。
为什么这么大海域,如此稀缺资源,却无法让獐子岛的业绩扶摇直上?
目前,农林牧渔类上市公司主要集中在种子或者鱼苗环节,比如马铃薯、玉米和水稻育种,也有介入养殖环节,但是是以工业化方式,比如养虾和网箱海参,在稳定区域内,以可以控制密度、投喂时间和病情等方式进行,工人工作时间稳定。
但没有种子公司涉足种植环节,比如北大荒的方式是将土地资源承包给农场职工,再参与到流通环节,北大荒集团也通过推广种子的方式谋利。
獐子岛底播夷虾扇贝,是直接介入生产环节,而且这个生产还不能像人工网箱养殖那样有确定性,它有点像半人工养殖,有点像刀耕火种,这种环境下养出的海产品品质当然不错,问题是一个现代企业需要管理。
换句话说,它的问题不在于天灾对夷虾扇贝生产情况的影响,而是为管理增加了难度,比如播种和收获环节的精确管理。有媒体曾报道獐子岛底播环节出了问题,还有人因此判刑。海洋无法像陆地一样实行承包责任制,调动员工积极性,反而可能因为垄断海域而与当地居民闹出矛盾,失去支持者。
黑天鹅再度上演,这次会有几个跌停?
看到午间公告,投资者在股吧里炸开了锅,第一反应是“惨,几个跌停呢?”
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据证券时报 莲花财经小编新近统计,2016年至今已有25家上市公司被“*ST”,而在可交易的个股中,被“*ST”的个股首日有七成遭遇跌停,其中风险可想而知,更何况獐子岛这样一再上演黑天鹅事件的。
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发表于 2017-7-24 16:03:28 | 显示全部楼层
穷玄储辨,若一毫至于太虚;竭世枢机,似一滴投于巨壑

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发表于 2017-7-29 05:38:11 | 显示全部楼层
我也来顶一下..

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发表于 2017-8-4 10:44:11 | 显示全部楼层
尽量少看A片,正常的男人即使是单身,也不会成天迷恋肉欲。而每次你SY后都会有大量锌元素流失,此元素与你大脑活动有密切联系。

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发表于 2017-8-6 09:36:25 | 显示全部楼层
呵呵 你想就来嘛~~

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发表于 2017-8-26 00:59:03 | 显示全部楼层
男人的承诺 可笑的谎言!~ 一个女孩的鄙视~

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发表于 2017-9-3 17:33:29 | 显示全部楼层
再过几十年,我们来相会,送到火葬场,全部烧成灰,你一堆,我一堆,谁也不认识谁,全部送到农村做化肥.

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发表于 2017-9-4 06:17:42 | 显示全部楼层
那一夜我抱着你,在你耳边叫你戴上那玩意,你说不戴的感觉才够爽,现在是安全期,没事……可不戴头盔交警抓着咋办

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发表于 2017-9-5 17:31:54 | 显示全部楼层
挤在北京,给首都添麻烦了……

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发表于 2017-9-8 17:28:11 | 显示全部楼层
一笑万古春,一啼万古愁,此景非你莫有,此貌非你莫属。
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